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三分快三app分析 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 14岁姐姐开家长会

发布日期:2020年01月20日 17:04编辑:三分快三app分析

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 曝王思聪被逼联姻:三分快三app分析各项收入和税收收入均创历史新高,为我区经济建设提供坚实财力支持。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度有望改善⌒♂,並傳導至企業盈利改善☆π▽,股市迎來更好的投資環境△∴♀。

江暉表示﹡☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽△π,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴﹡⌒。

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硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆┊,韓國在5G推出半年的時間內♂∟,就實現了人均流量近3倍增長∟。流量爆發需要更多的硬件支持♀,因此☆☆┊,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升◇,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇∟。

一方面↑,研發投入持續高增↑♂?,中國在全球價值鏈中地位持續上移△□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∟,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐〇⊙□。

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與此同時∵♀♂,消費行業市場份額持續在集中♂♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∟□,奪取市場份額⊙↑。

房地產政策方面◇,預計2020年在整體從嚴下?,將進一步進行結構性微調﹡⊿,「一城一策」將會更加明顯♀∴,以釋放合理需求和帶動地方經濟〇。

本文首發於微信公眾號:中國基金報◇♀。文章內容屬作者個人觀點△□⊙,不代表和訊網立場﹡。投資者據此操作☆,風險請自擔↑▽。

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從企業看♂☆,內外需環境好轉⊿〇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度將有望改善▽⊿⊿,並傳導至企業盈利改善⌒,從而使股市投資環境更好♀↑。

另一方面π?〇,技術不斷突破☆⌒π,新興產業已經具備全球競爭力♂﹡〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業↑。

從產業來看⊿⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♂∴,同時消費行業集中度持續上升♂。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持☆〇♂,我國產業升級正在明顯加速♀◇↑。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂,應用和相關硬件都將受益

內外需企穩⌒∵,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看π,貨幣政策上♀◇┊,預計2020年二季度開始◇﹡,隨着豬通脹解除□♀,中國將加快跟進全球寬鬆♀〇▽,降准降息節奏不再是5bps⌒↑,而將更大幅度、更快;

財政政策上♂∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀,並通過多種創新方式♂∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∟⌒,以解決去年資金使用效率不夠高的問題﹡﹡。

1967年末至1987年∵♂♂,雖然日本經濟增速回落△π♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂π↑,但日經225指數翻了近30倍⊙☆♂。這種股市與經濟增長背離的牛市△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂,企業盈利提升∵∵,期間日本企業的ROE均值高達20.7%▽♂。

海外來看⊿↑⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⌒。國內來看∵∟,產業政策持續護航⌒□,未來新能源汽車長期趨勢向上π△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上〇。

應用方面┊⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∴。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂,率先爆發的可能主要是2C場景π☆,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽◇∵。

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從宏觀來看□◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下〇,權益資產將是各方資金的長期選擇▽↑♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級◇∴?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑﹡⌒。

2019年初☆∵,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」﹡﹡,得到了市場驗證⌒。

12月20日〇,在「星石投資2020年度策略會」上⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷▽◇△,且更為堅定樂觀∵。他認為:成長股長期牛市來臨⊿。主要邏輯如下:

20世紀90年代□┊△,美國納斯達克指數上漲超過9倍♂,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∟〇□,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∵。

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從外部來看▽?,外需也將企穩□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆△,經濟景氣度已初顯回穩跡象┊。隨着貿易摩擦緩和∟▽,則企穩預期將進一步強化♂▽。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從居民視角看⌒♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇,對房產、存款以外的資產配置不足15%↑☆。隨着相對收益的變化﹡∟﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆▽⌒。

供給端來看☆,醫改持續推進?◇♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∟。需求端來看♂π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期▽??,行業需求端長期向好┊。

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海外經驗顯示⌒⊿,寬鬆貨幣+產業升級∟◇⊙,往往是成長股牛市的有利催化劑?♂。

從金融機構視角看♂♂∟,利率下行期∴◇⊿,負債端配置壓力上升♂♀,金融機構有增配權益資產的動力∴⊿┊。

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同時☆,企業盈利改善∵⊙,股市投資環境更好∟。中觀數據顯示△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇↑∟。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♀?,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∵,權益資產是各方資金的長期選擇△。大量沉澱資金將從地產集中釋放┊♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂◇。

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